vale... vamos por partes... has dicho y perdona por la expresión unas cuantas "burradas"
Yo empezaría a sanear el óxido para ello lija o cepillo de alambre y a repasar todos los bajos. Si descubres chapa podrida recortar el trozo con una radial y soldar una pieza nueva. Además procedería a limpiar toda la grasa y mierda para detectar fugas de líquidos .
estoy ansioso de ver fotos de tu restauración. formas de subir la potencia hay muchas pero legal ninguna. lo mejor es ponerle un turbo y rectificar los cilindros pero lo del turbo no va a colar en la itv